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对话对冲基金投资官James Fishback:全球正在经历转型期 科技公司裁员以减浮肿

摘要: 专题:第三届格林威治-迈阿密论坛GEF-Miami 2024 北美当地时间2024年3月14日,第三届格林威治-迈阿密论坛(...

专题:第三届格林威治-迈阿密论坛GEF-Miami 2024

  北美当地时间2024年3月14日,第三届格林威治-迈阿密论坛(GEF-Miami 2024)在迈阿密举行。该论坛是全球投资行业领袖峰会,全球金融、商业、科技、政府和媒体界的行业专家和领导者,共同讨论当今时代的决定性问题和经济影响。

  新浪财经在现场对话对冲基金Azoria Partners创始人兼首席投资官James Fishback, 探讨了全球经济转型和未来投资机会。他指出,全球经济正在从疫情时代的阴影中走出,俄乌战争成为国际地缘政治的转折点。他同时认为,美国科技公司裁员主要源自机构浮肿,并非盈利前景不明。

  以下为对话实录(有所精简):

  1.新浪财经:如何理解当前全球经济的运转逻辑,从投资的角度看,关注哪些?

  James Fishback:全球经济正在经历转型期,从疫情时代的阴影中走出。这一时期从2020年到2022年,这段时期发生了很多事情。有疫情,有通货膨胀,还有乌克兰战争。我认为,除了疫情之外,乌克兰战争是国际地缘政治局势的一个转折点。它之所以如此重要,是因为美国和欧洲是如何回应俄罗斯的军事行动。实行制裁,冻结储备资产,任何以美元计价的资产都被从俄罗斯有效地隔离出来。因此,在未来五到十年内,我们将看到其他国家继续减少对美国的依赖性。此外,我预测,如果特朗普总统获得了第二个任期,将减少美国对世界其他地区的依赖性。这意味着将制造能力重新带回美国,对中国商品征收关税,以使美国消费者不再购买中国商品,并重振国内制造业。过去20多年,我们曾经看到全球越来越近,但在未来20年,恐怕我们会看到反全球化的方向。

  2.新浪财经:对于全球议题比如气候变化,还会看到全球解决方案吗,还是更多区域性的方案?你在论坛讨论中提到在美国,对于气候变化的讨论多于对美国债务的讨论。

  James Fishback:气候问题确实比国债问题更受关注。但问题是,所谓的气候变化的解决方案非常反增长。这将对我们造成的伤害,要远远大于解决气候危机。我们需要花更多时间讨论美国债务。我们的债务路径并不可持续。

  3.新浪财经:但是,投资者为什么不在乎债务问题,美国的股票仍在上涨。我想问,投资人是否应该现在就担心这个话题?

  James Fishback:投资者应该更关心美国债务问题。但直到它变得更重要时,它才会成为问题。2022年英国的“迷你预算”危机表明,紧缩周期和经济脆弱环境增加了政策失误引发市场崩溃的风险。当时,30年期收益率在短短几周内上升了1.5%。

  机构投资人如果关心的话,应该考虑共同签署一封公开信,给众议院和参议院的两党,告诉他们停止在我们不需要的事情上花费我们没有的钱。但他们没有这样做。他们只是说,是的,债务。但如果他们真的在乎,他们将认真考虑如何使他们的投资组合处于适当的位置,以防2022年秋季英国所发生的情况。但他们没有。

  4.新浪财经:就美国股市而言,一方面,我们一系列美国科技公司裁员,但另一方面,美国科技板块去年大涨30%。如何理解这中间的逻辑,今年科技股还是表现不错嘛?

  James Fishback:对科技股而言,裁员是一个好迹象。他们并不是因为他们的基本业务在减弱而裁员的。当Kmart(连锁商超)裁员时,是因为他们看到了较低的收入。但当科技公司裁员时,他们意识到我们不需要这么多的人,看看埃隆·马斯克(Elon Musk)的做法,他收购了推特。然后他解雇了四分之三的人。现在Twitter比以往任何时候都要更大、更好。对吧?所以,不,科技公司有很多浮肿,很多人并没有增加价值。所以我欢迎大型科技公司裁员,因为这些节省的部分将以股票价格的增长形式传递给股东。

  5.新浪财经:我与其他一些投资人交谈过。其中一种理解是认为科技股裁员,因为担心他们巨额投资的人工智能可能不会带来预期的收入,我不知道您是否认同这一观点?

  James Fishback:我并不这么觉得。

  (新浪财经北美站康路)

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  • 101人参与,1条评论
  • 黑客  于 2024-03-15 05:22:29   回复
  • lon Musk)的做法,他收购了推特。然后他解雇了四分之三的人。现在Twitter比以往任何时候都要更大、更好。对吧?所以,不,科技公司有很多浮肿,很多人并没有增加价值。所以